- El peso mexicano está bajo presión, cayendo más del 1% mientras el USD/MXN alcanza un máximo de seis días en 20,74.
- El fuerte empleo no agrícola de EE.UU. en diciembre impulsa al dólar; La Reserva Federal puede mantener las tasas por más tiempo.
- Las minutas de Banxico insinúan nuevos recortes de tasas, lo que agrega presión sobre el peso.
El peso mexicano (MXN) está bajo presión frente al dólar, alcanzando un mínimo de seis días después de la publicación de un excelente informe de empleo en Estados Unidos y después de que el Banco de México (Banxico) revelara que es posible que se estén discutiendo recortes más profundos en las tasas de interés en el futuro. reuniones. El USD/MXN cotiza a 20,70, un aumento de más del 1%.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS) encontró que la economía agregó más empleos de lo esperado, lo que provocó que la tasa de desempleo cayera ligeramente. Esto añade presión sobre la Reserva Federal (Fed), que se ha preocupado más por su mandato de máximo empleo en la segunda mitad de 2024.
Informes laborales recientes insinuaron que el mercado laboral es fuerte, pero no tanta inflación. Según el informe PMI de servicios de ISM, los precios de los subcomponentes pagados aumentaron bruscamente hasta 64,4, su nivel más alto desde principios de 2023. Tras la publicación de los datos, los participantes del mercado anticiparon un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en 2025.
El documento económico de México reveló que la Producción Industrial en noviembre mejoró levemente, pero el dato fue eclipsado por los datos de Estados Unidos. El jueves, Banxico publicó el acta de la última reunión, que a pesar de admitir que los riesgos de inflación se han inclinado al alza, mostró que la política monetaria debería ser menos restrictiva, según la junta de gobierno.
La próxima semana el periódico de México presentará la inversión fija bruta y las ventas minoristas. En EE.UU., la publicación de datos clave incluye cifras de inflación al productor y al consumidor, junto con ventas minoristas y solicitudes de desempleo para la semana que finalizó el 11 de enero.
Por lo tanto, el Peso estaría en riesgo de una mayor depreciación debido al estrechamiento del diferencial de tasas de interés entre México y Estados Unidos. Aunque los funcionarios de la Fed afirmaron que están en un ciclo de flexibilización, los actores del mercado esperan sólo 39 puntos básicos (pb) de flexibilización en Estados Unidos este año frente a los 150 pb de Banxico.
Indicadores diarios del mercado: el peso mexicano cae ante la fortaleza del dólar estadounidense
- El BLS informó que la economía añadió 256.000 personas a la fuerza laboral, según el informe de nóminas no agrícolas de diciembre, superando las expectativas de 160.000. Esto a pesar de una revisión a la baja de las cifras de noviembre, que fueron 212.000 en lugar de 227.000.
- La tasa de desempleo cayó al 4,1%, mientras que el salario medio por hora (AHE) cayó del 4% al 3,9%. Tras el informe, los operadores ahora esperan que la Reserva Federal implemente solo un recorte de tipos en 2025.
- Las actas de la reunión de Banxico revelaron la evolución de la desinflación, sugiriendo que el ciclo de flexibilización puede seguir reduciendo la acomodación de la política monetaria. Para lograrlo, la junta directiva afirmó que “en algunas reuniones se podrán considerar ajustes a la baja más importantes”.
- El Banco Central de México mejoró su perspectiva de inflación debido al avance en la inflación general y subyacente. Los funcionarios reconocieron que la inflación de los servicios disminuyó y esperan que el IPC converja a su objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026.
- El bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió al 4,788% antes de retroceder cinco puntos básicos (pb) al 4,739%. En consecuencia, esto pesó sobre el dólar, ya que el USD/JPY pasó a ser negativo, pero se prevé que se mantenga casi sin cambios.
- El índice del dólar estadounidense (DXY) subió a 109,96, su nivel más alto desde noviembre de 2022. Recientemente, DXY recortó algunas de sus ganancias y está en 109,55, un aumento del 0,36%.
- La Reserva Federal publicó el miércoles las actas de su reunión de diciembre. Aunque las autoridades recortaron las tasas de interés, algunos participantes estuvieron a favor de mantenerlas sin cambios, ya que observaron que la evolución de la trayectoria descendente de la inflación se estancó.
- En consecuencia, adoptaron un enfoque más gradual, mientras que las actas destacaron que los funcionarios de la Reserva Federal abrieron la puerta a desacelerar el ritmo de los recortes de las tasas de interés.
Perspectiva técnica del USD/MXN: el peso mexicano se mantiene pesado mientras el USD/MXN sube por encima de 20.35
Habiendo superado la marca de 20,50, el USD/MXN está en camino de probar el máximo actual en lo que va del año (YTD) de 20,90, que está en juego. La pendiente del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha superado su máximo más reciente, lo que indica que los alcistas están ganando fuerza. Por lo tanto, se prevé una mayor subida en detrimento de la mejora del peso.
La primera resistencia sería 20,90, seguida por el nivel de 21,00. Con mayor fuerza, la próxima resistencia sería el máximo del 8 de marzo de 2022 en 21,46, por delante de 21,50 y el nivel psicológico de 22,00.
Por otro lado y en el camino de mayor resistencia, si el USDMXN rompe por debajo de 20.50, expondrá el promedio móvil simple (SMA) de 50 días en 20.30. Una vez cruzado, la siguiente parada es el nivel psicológico de 20,00, seguido de la SMA de 100 días en 19,96.
Preguntas frecuentes sobre el peso mexicano
El peso mexicano (MXN) es la moneda más negociada entre sus contrapartes latinoamericanas. Su valor está determinado en gran medida por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, el monto de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el exterior, especialmente a Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden mover el MXN: por ejemplo, el proceso de proximidad -o la decisión de algunas empresas de acercar la capacidad de producción y las cadenas de suministro a sus países de origen- también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país es considerado un Principal centro de producción del continente americano. Otro catalizador del MXN son los precios del petróleo, ya que México es un importante exportador del producto básico.
El principal objetivo del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación baja y estable (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla elevando las tasas de interés, encareciendo el endeudamiento para los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversionistas. Por el contrario, tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es fundamental para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la apreciación del Peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte basada en un alto crecimiento económico, bajo desempleo y alta confianza es buena para el MXN. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que podría alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, especialmente si esa fuerza va acompañada de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el peso mexicano (MXN) tiende a tener dificultades durante los períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos más amplios del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por comprometerse con inversiones que conllevan un riesgo mayor. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en tiempos de turbulencia en el mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a refugios seguros más estables.
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