- El oro sube un 0,69% a pesar del importante aumento del empleo en Estados Unidos, desafiando la senda de recortes de tipos de la Reserva Federal.
- El oro se recupera de la caída del informe posterior al empleo mientras los inversores sopesan la postura cautelosa de la Reserva Federal sobre la desinflación.
- Los próximos datos de inflación y ventas minoristas de EE. UU. influirán en la trayectoria del oro y la política de la Reserva Federal.
El precio del oro se recuperó desde los mínimos diarios el viernes, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo, mientras los operadores hicieron caso omiso de un sólido informe de nóminas no agrícolas de Estados Unidos (EE.UU.). Eso alivió las preocupaciones de la Reserva Federal (Fed) sobre el mercado laboral, pero no tanta inflación como reconocieron algunos funcionarios. XAU/USD cotiza a 2.687 dólares, un aumento del 0,69%.
Los lingotes cayeron bruscamente después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) descubriera que la economía añadió un número récord de personas a la fuerza laboral, llegando a 200.000. Como resultado, la tasa de desempleo cayó, mientras que los inversores descontaron menos recortes de las tasas de interés basándose en el hecho de que la economía continúa creando muchos empleos, mientras que el proceso de desinflación “se ha estancado”, según actas recientes de la Reserva Federal.
Sin embargo, el XAU/USD se recuperó una vez que los participantes del mercado asimilaron los datos. Los datos aseguraron a los funcionarios de la Fed que el mercado laboral se mantiene saludable mientras abordan la inflación, que recientemente subió después de que el banco central de Estados Unidos recortara las tasas en 100 puntos básicos en 2024.
El dólar estadounidense subió bruscamente hasta alcanzar máximos de varios meses según el índice del dólar estadounidense (DXY). El DXY alcanzó 109,96 antes de recortar ganancias y está en 109,68, un aumento del 0,49%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense aumentaron, pero se estabilizaron, especialmente en el extremo inferior de la curva.
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que no se quejan porque la economía ha creado más de 250.000 puestos de trabajo. Añadió que el mercado laboral parece estable “en pleno empleo”, añadiendo que si las condiciones son estables y no hay aumento de la inflación, “las tasas deberían bajar”.
Dado el contexto, la atención de los inversores se centrará en los datos de la próxima semana. El calendario de EE. UU. presentará cifras de inflación del productor y del consumidor, junto con las ventas minoristas y las solicitudes de desempleo para la semana que finalizó el 11 de enero.
Indicadores Diarios del Mercado: El Precio del Oro Aumenta Acompañado por el Dólar Estadounidense
- El precio del oro eclipsa el aumento de los rendimientos reales estadounidenses, que subieron dos puntos básicos hasta el 2,30%. Al mismo tiempo, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años aumentó siete puntos y medio hasta el 4,767%.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos (BLS) encontró que la economía agregó 256.000 empleos el mes pasado, aunque noviembre fue revisado a la baja de 227.000 a 212.000. El consenso predijo que se sumarían 160.000 personas a la fuerza laboral y que el empleo privado alcanzaría los 223.000.
- La tasa de desempleo cayó al 4,1%, mientras que el salario medio por hora (AHE) cayó del 4% al 3,9%. Tras la publicación de los datos, los operadores esperan que la Reserva Federal reduzca los tipos solo una vez en 2025.
- Las expectativas de flexibilización de la Reserva Federal continuaron cayendo. Los futuros de los fondos federales de diciembre están valorando una flexibilización de 30 puntos básicos.
- El sentimiento del consumidor estadounidense de enero publicado por la Universidad de Michigan (UoM) no cumplió con las estimaciones de 73,8 y cayó a 73,2. Las expectativas de inflación a un año aumentaron del 2,8% al 3,3% y para un período de cinco años aumentaron del 3% al 3,3%.
- El jueves, la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, adoptó una línea dura y dijo que el banco central debería ser cauteloso al fijar las tasas de interés, mientras que Jeffrey Schmid, de la Reserva Federal de Kansas City, añadió que las tasas son “casi” neutrales.
- Anteriormente, Patrick Harker, de la Reserva Federal de Filadelfia, reveló que el banco central estadounidense podría hacer una pausa en medio de la incertidumbre, mientras que Susan Collins, de la Reserva Federal de Boston, dijo que las perspectivas actuales sugieren un enfoque gradual hacia los recortes de tasas.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro sube por encima de los $ 2,650 a medida que entran los alcistas
La tendencia alcista del oro se mantiene, ya que el metal amarillo ha creado rachas consecutivas de máximos y mínimos más altos, con los operadores mirando la marca de los 2.700 dólares. El impulso está fuertemente inclinado al alza, como se ve en el indicador del índice de fuerza relativa (RSI), que indica que los alcistas están a cargo.
Si XAU/USD supera los $2,700, la próxima resistencia sería el máximo del 12 de diciembre de $2,726 y el máximo histórico (ATH) de $2,790.
Por el contrario, una caída por debajo de 2.650$ pondrá en juego un desafío para las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días en 2.645$ y 2.632$ respectivamente. Ante una mayor debilidad, 2.600$ está al alza, por delante de la SMA de 200 días en 2.503$.
Preguntas frecuentes sobre oro
El oro ha desempeñado un papel clave en la historia de la humanidad, ya que ha sido ampliamente utilizado como depósito de valor y medio de intercambio. Actualmente, aparte de su brillo y su uso en joyería, el metal precioso se considera un activo de refugio seguro, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El oro también es ampliamente visto como una cobertura contra la inflación y la depreciación de las monedas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno específico.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de oro. En su intento por respaldar sus monedas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y comprar oro para mejorar la fortaleza percibida de la economía y la moneda. Las elevadas reservas de oro pueden ser una fuente de confianza en la solvencia de un país. Los bancos centrales agregaron 1.136 toneladas de oro por valor de unos 70 mil millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Esta es la compra anual más alta desde que comenzaron los registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de oro.
El oro tiene una correlación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro estadounidense, que son reservas importantes y activos seguros. Cuando el dólar se deprecia, el oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Una subida del mercado de valores tiende a debilitar el precio del oro, mientras que vender en mercados más riesgosos tiende a favorecer al metal precioso.
El precio puede variar debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o los temores de una recesión profunda pueden hacer que el precio del oro suba rápidamente debido a su condición de refugio seguro. Como activo no rentable, el oro tiende a subir con tipos de interés más bajos, mientras que el mayor coste del dinero suele pesar sobre el metal amarillo. Sin embargo, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporta el dólar estadounidense (USD), ya que el activo está valorado en dólares (XAU/USD). Un dólar fuerte tiende a mantener el precio del oro bajo control, mientras que un dólar más débil probablemente haga subir los precios del oro.
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